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万科A复牌带来的黄金投资机遇

2018-06-13 22:04:08

导读

(1日讯,晚间公告称,万科A000002拟以发行股份的方式购买地铁集团持有的前海国际100%股权,初步交易价格为456.13亿元。上市公司将以发行股份的方式支付全部交易对价,初步确定对价股份的发行价格为每股15.88元,为定价基准日前60个交易日上市公司股票交易均价的93.61%。据此计算,上市公司将就本次交易向地铁集团发行2,872,355,163股A股股份。公司A股股票将于2016年7月4日开市起复牌。万科称张利平董事回避表决符合规定。)

    一直被市场称之为重磅地雷万科A复牌了!这次不是演戏!这次是真的!(微信号:mfjryjs)


    
万科的股权之争使得当时的万科A股股价在215年的11月30日至12月18日短短15个交易日暴涨了71.3%.同时也带动地产板块整体出现暴涨。

       随后2015年12月21日宣布进行重大资产重组开始停牌!当时上证指数位于3645.8,停牌期间,大盘经历2次熔断!截至目前,深成指已经下跌近2400点,跌幅超18%,沪指则跌破3000点,跌幅也为18%。万科H股已于今年1月6日率先复牌,复牌当日就跌去了9%,截至7月1日,万科H股报收15.20港元/股,复牌至今跌幅高达30%。此外,万科A停牌期间,地产板块中的保利地产及金地集团均跌了24%。个股惨不忍睹!


      目前万科A在深市的总市值高达2696.86亿元,居深市第一大权重(占比2.72%)。理论上来说,如果万科A跌停,那么会使得深市指数下跌0.272%。 看起来好像没多少?很多人会说,如果按照你说的没什么影响,那为什么市场反复炒作和担忧呢,还有万科作为地产巨头难道它的下跌不会带来整体地产板块的联动下跌,然后造成大盘暴跌么?(微信号:mfjryjs)

这里要说明几个问题第一点我说的是理论上,如果下跌会带来0.272%的下跌幅度,目前市场担心的原因是因为万科停牌在高位,首先补跌的概率极大,至于补跌几个板,咱们稍后在详细讲解。现在整体市场环境还有整个市场的投资心里还是偏于脆弱,市场存量资金不足,加上影响市场的几个主要风险事件:6月份美联储加息预期、英国退欧公投、万科A复牌、深港通开通!一直悬而未决!市场投资信心依然匮乏。目前前两个风险事件已经落地,万科A复牌已成定局,未来还会有一个大利好尚未公布!目前的时间节点恰恰是普通投资者面临利空最恐慌最不安的时刻,但是投资市场有句话叫做“利空出尽,便是利多”在万科A这个大炸弹引爆之后,也许A股市场反而是否极泰来,一飞冲天的时刻!

第二点:所谓的因为万科A复牌如果下跌的话,可能带来板块联动,拖累地产指数,然后拖累大盘指数,最后导致暴跌!

在万科停牌期间,地产指数已经出现巨幅下挫,那么现在地产指数依然处于相对应的低位附近,如果地产指数处于高位的话,这种担忧是必须的,但是地产指数已经处于相对应的低位,就像海绵里的水一样,如果是湿海绵,用手挤压会挤出水分,但是如果这个海绵本身就是干的,在怎么挤压也不会出水的。那么地产指数,虽然不能说是干海绵,但是至少短期大幅下挫的空间很小!所以万科A复牌,会对大盘指数和房地产指数产生负面影响,但是绝对没有市场所谈论的那么大!跌出来的反而是未来怀念的机会!

       那么如果因为万科A复牌造成的大盘大幅下挫,往往是普通投资者贪婪和恐惧的投资心里造成的,那么这个时候往往是机构逢低吸货的好机会!所以跌出来的都是黄金机遇!说到这,很多投资者更想知道,万科A复牌到底是利空还是利好,到底是补涨还是补跌,大盘会怎么走?

在这我们明富金融研究所(微信号:mfjryjs)经过潜心研究,得出的结论是:万科A复牌预计会补跌,对于大盘来说短期利空,但是中期利好!大盘走势就像题目说的一样,跌出来的投资机遇!

 至于复牌之后,会出现几个跌停板呢?

按照大盘和行业测算的话:上证指数从3648.96点下跌到点2932.47,跌幅约19.6%。万科所处的房地产行业指数由3453点下跌到点2750,跌幅约20.3%。两个综合算起来的话,预估是20%左右,也就是2个跌停板!按照A/H的溢价来算的话,万科A复牌应该为16.51元/股,较停牌前24.43元/股,低32%,也就是说复牌后至少有3个跌停板。按市盈率测算3个跌停.

  业绩方面,万科今年一季度实现营业收入146.1亿元,净利润8.3亿元,同比增长28.1%。2015年,万科净利润同比增长15%,每股收益为1.64元。以万科A过去5年的平均市盈率(10.5倍)来计算,万科A的股价应为17元左右。停牌前,万科A股价为24.43元,换算下来至少3个板。综合测算的话,万科应该要补跌2.5个板左右!也就是说,对大盘的负面影响应该在2天之内就差不多可以消化!

但是大家忽略了一个很关键的问题!这次万科A事件为什么闹得沸沸扬扬,如果只是一个股权之争,早就成为昨日黄花了!

       因为这次事情闹得很大!从单纯的股权之争发展为深圳市政府和华润的老板国资委的整机之争!甚至连中石化集团前董事长傅成玉这样举足轻重的大佬也公开指出华润、宝能与万科之争的长远影响已上升到社会利益和一个健康资本市场的发展建设问题。这一评断对于作为民资的宝能来说,或许还不会有太大影响,但作同为国资系统的华润来说,这却是“不能承受之重”了。

(1日讯,万科7月1日晚间在深交所发布《董事会议事规则》(修订稿);其中第五条规定,董事在任期届满前,股东大会不得无故解除其职务;另据附则显示,该规则由董事会制订报股东大会批准后生效,修改时亦同。)从这条消息来看,本次斗争的结束,是多方妥协的结果!甚至不排除是深圳市政府和监管层一起出手撮合的结果!


      在资本市场里面,万科A复牌只是一场没有硝烟的战争的开端而已!对于整体A股资本市场,选择在本次复牌,如果监管层没有预案来应对,会在市场这么脆弱的时候来引爆这颗大炸弹么?万科A复牌砸盘的同时必然还会有其他权重出来护盘,此消彼长来消化对于大盘的利空!其次,此轮万科股权之争,“神仙打架,凡人遭殃”这里说的,凡人不是普通投资者,很多公私募基金被套,未来有自救的需求。再次,宝能是一个资本市场老油子,按照宝能的惯例,攫取短期价格投机相对于入驻万科要更有利于本身的优势的发挥,如果宝能入驻甚至不排除榨干万科的品牌价值,然后抽身离场将烂摊子在抛给华润,反观华润多年的风格来说,长期投资更占据主导!所以二者在未来一段时间不排除继续在二级市场增持万科来稳固自己的低位!那样还会不断推高万科股价,推动万科股价还会推动整体指数上行!对于监管层来说自然也是喜事一件!

结语

万科A一直是资本市场长期活跃的话题,A股从来不缺故事,故事越精彩,那么就越引人注意,这不堪比电视剧一样的万科剧情来了,A股市场不寂寞了,未来短期的下挫,还会有公募、私募、宝能、华润以及国家队的资金来参与虎口夺食!对于普通投资者而言,未来的下跌,跌出来的将会是黄金般的机会!“管住自己的手,才能守住自己的财”


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